Fonden The Observatory Credit Markets Fund Ltd (Observatory) är en hedgefond inriktad mot kreditmarknaden med särskilt fokus på företagskrediter. Observatory Capital Management LLP startades 2003 och fonden förvaltas av ett förvaltningsteam lett av Shazad Ghaffar, en förvaltare med över tjugo års erfarenhet från olika roller på värdepappersmarknaden i London och New York. Observatory ger Brummer & Partners närvaro i London och gruppen finns nu i åtta länder.
För att Brummer & Partners ska addera nya förvaltarteam till gruppen krävs att dessa kan förväntas förbättra diversifieringen i Brummer Multi-Strategy och skapa mer kapacitet att förvalta kapital med inriktning mot absolut avkastning för sina investerare. Detta kan ske genom att tillföra nya strategier som har god förväntad riskjusterad avkastning och låg förväntad korrelation med de befintliga fonderna i gruppen. Det är en styrka om de nya förvaltarna bidrar till att öka gruppens samlade kunskap genom till exempel sin inriktning, förvaltningsstil eller geografiska fokus.
Mot denna bakgrund har Brummer & Partners efterfrågat skickliga förvaltarteam med inriktning mot kreditmarknaden. Efter noggranna utvärderingar bedöms Observatory bli ett attraktivt tillskott till såväl Brummer & Partners som Brummer Multi-Strategy. Fonden har sedan starten den 1 juli 2004 presterat en genomsnittlig årsavkastning på 18 procent med en Sharpe-kvot på 1,9. Under turbulenta 2008 backade Observatory 5 procent. Under 2009 var avkastningen hela 67 procent, men även om 2009 räknas bort är Sharpe-kvoten 1,2. Observatory kan förväntas bidra till ökad diversifiering av Brummer Multi-Strategy då dessa två fonders korrelation har varit endast 0,17 sedan den 1 juli 2004. Observatory har också haft relativt låg korrelation med kreditmarknaden och fondens korrelation med kreditmarknadsindex ITRAXX uppgick till 0.26 (1).
Vidare ser Brummer & Partners synergieffekter mellan Observatorys kreditförvaltare och förvaltare som ansvarar för andra fonder inom Brummer & Partners. Observatory blir fr o m den 1 februari 2010 en av sammanlagt tio fonder som Brummer-Multi Strategy allokerar kapital till, initialt med 5 procents allokering.
Brummer & Partners entreprenörsmodell innebär att förvaltarna äger fondbolagen tillsammans med Brummer & Partners, en modell som har varit central i gruppens tillväxt och framgång. Brummer & Partners är delägare i fondbolaget Observatory Capital Management LLP, och för att ytterligare stärka intressegemenskapen mellan ägare och investerare kommer Brummer & Partners även att investera eget kapital i fonden. Genom Observatory finns Brummer & Partners representerade i London, vilket ger gruppen geografisk närvaro i Europas finansiella centrum.
För mer information, kontakta:
Klaus Jäntti, VD Brummer & Partners och förvaltare av Brummer Multi-Strategy
Telefon 08-407 13 00, e-post kommunikation@brummer.se
OM SHAZAD GHAFFAR
Shazad Ghaffar inledde sin karriär på Nikko Securities i London och kom till Bankers Trust 1987. Han har arbetat i London och New York och arbetat som trader på eurobondmarknaden, produktansvarig och riskansvarig för asset swap och global finansiering med fokus på felprissatta tillgångsklasser. 1996 flyttade Ghaffar till Banque Paribas där han fram till 1999 arbetade som risk manager och poprietary trader. Under åren 1999-2003 arbetade var han med och startade flera företag inom finanssektorn. 2003 startade han Observatory Capital Management LLP. Ghaffar har en masterexamen i nationalekonomi från universitetet i Cambridge och en masterexamen från London Business School (Sloan).
(1) ITRAXX EU 5YR TOT RET INDEX (ITRXTE5I), sedan 30 september 2006