Målsättning
Fondens mål är att skapa en avkastning som inte är beroende av utvecklingen på aktie- och obligationsmarknaderna, samtidigt som avkastningen över tiden ska vara högre än den långsiktigt förväntade avkastningen i en traditionell värdepappersportfölj bestående av aktier och obligationer. Dessutom ska en placering i Nektar vara mindre riskfylld än en placering i aktiemarknaden.
Genom att komplettera en typisk portfölj bestående av aktier och obligationer med en investering i Nektar är det förvaltarnas ambition att den traditionella portföljens långsiktiga avkastning ska höjas samtidigt som dess risk sänks.
Placeringsinriktning
Nektar strävar efter att systematiskt etablera positioner vars förväntade avkastning är attraktiv i förhållande till den risk som positionen innebär. De enskilda positionerna avvägs mot varandra i syfte att uppnå ett effektivt risktagande för fonden som helhet.
Handel i derivatinstrument (inklusive swapavtal) eller kombinationer av dessa är en integrerad del av fondens affärsidé och sker i betydande omfattning. Nektar köper och säljer instrument som enligt fondbolagets modeller är felvärderade. Spreadpositioner, det vill säga positioner där olika instrument köps och säljs samtidigt i en förväntan att deras relativa pris ska förändras, är viktiga för Nektar.
Positionstagande
Spreadpositioner utgör ett stort inslag i fondens portfölj. Den relativa värdeutvecklingen för finansiella instrument kan vara mer förutsägbar än den allmänna marknadsutvecklingen. Spreadpositioner är i allmänhet inte korrelerade med marknadsutvecklingen. Vidare är marknadsriskerna ofta små i förhållande till de investerade beloppen. När spreadpositioner har etablerats kan fondens balansräkning, särskilt inkluderande derivatinstrument, i betydande grad överstiga fondkapitalet. Nektar etablerar positioner av denna typ med hjälp av bland annat återköpsavtal (repor), terminer och optioner.
Fonden etablerar även riktningsberoende positioner, det vill säga positioner vars avkastning är beroende av om kursen på finansiella instrument stiger eller faller. Detta sker på ett sådant sätt att det över tiden inte bör uppstå en systematisk positiv korrelation (samvariation) mellan fondens värdeutveckling och utvecklingen på aktie- och obligationsmarknaderna.
Analysverksamhet
Framgångsrikt positionstagande förutsätter beslutsunderlag av hög kvalitet. Fondbolaget avsätter betydande resurser för kvantitativ och kvalitativ analysverksamhet för att bibehålla ett kontinuerligt utbud av nya strategier.