Nektars portfölj kombinerar positioner inom relativvärde/bedömda felprissättningar på räntemarknaden med fundamentala positioner som är riktningsberoende. Fondens portfölj domineras av ränte- och valutainstrument.
Investeringsfilosofi
Nektars affärsidé är att generera alfa, det vill säga okorrelerad avkastning. Fondens uttalade syfte är att höja avkastning och sänka risk i en traditionell, institutionell portfölj. Genom att komplettera en typisk portfölj bestående av aktier och obligationer med en investering i Nektar är det förvaltarnas ambition att den traditionella portföljens långsiktiga avkastning ska höjas samtidigt som dess risk sänks.
Analys och idégenerering
Fondbolagets förvaltare följer fortlöpande marknadens prissättning av olika finansiella instrument samt den makroekonomiska och politiska utvecklingen. Varje portföljförvaltare genomför ett omfattande analysarbete, resulterande i positioner som bedöms passa både den egna portföljen och fonden. Till stöd har förvaltarna både en strateg och en grupp som är dedikerad till utveckling av kvantitativa analysverktyg.
Portföljkonstruktion
Nektar använder en kvalitativ investeringsprocess som främst bygger på sunt förnuft. Till sin hjälp har förvaltarna ett omfattande kvantitativt stöd för att etablera effektiva positioner. Varje enskild förvaltare ansvarar för den egna portföljens risk och avkastning. Det övergripande portföljansvaret har Nektars förvaltningsansvarige Kent Janér.
Nektars portfölj består av positioner som förvaltarna bedömer har god risk/reward. De enskilda positionerna avvägs mot varandra i syfte att uppnå ett effektivt risktagande för fonden som helhet. Övergripande portföljhänsyn är ett dominerande karaktärsdrag i Nektars investeringsprocess och många positioner etableras för att reducera risken i portföljen. Riskbidrag, marknadslikviditet och balansräkningshänsyn är avgörande faktorer för att bestämma olika positioners storlek.
Portföljsammanssättning
Nektars portfölj domineras av ränte- och valutainstrument men har från tid till annan även exponeringar i aktieindex, kreditindex och råvaruterminer. Fondens största exponeringar är i Sverige, Euro-området, Storbritannien och USA.
Nektars portfölj är en kombination av köpta och sålda positioner i en mängd olika instrument. Normalt överstiger antalet positioner i portföljen 100. Förvaltningen av fonden är aktiv. Ungefär hälften av Nektars positioner har en tidshorisont på tre till sex månader medan övriga positioner är antingen mer kortsiktiga eller långsiktiga.
Nektar opererar generellt med hävstång, skapad både med derivat och belåning via återköpsavtal (repor). Fonden använder även derivat i stor omfattning för att skapa önskad riskprofil och täcka av oönskade risker.