Artikel 8 - sammanfattning

Go back full article in english

SFDR Artikel 8 (Teil-)fonds – Offenlegungen auf der Internetseite nach Artikel 23 bis 36 der ergänzenden delegierten Verordnung (EU) 2022/1288 zur SFDR

Vollständige Namen des Artikel-8-(Teil-)fonds:

BRUMMER UMBRELLA ICAV - BRUMMER MULTI-STRATEGY UCITS

Kennung der Rechtseinheit (Legal Entity Identifier) 635400LSIB2KXQZMAD07

Überarbeitet am: 21 November 2022

Rechtlicher Hinweis: Das vorliegende Arbeitsdokument unterliegt ggf. weiteren regulatorischen Änderungen.

Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten

Zusammenfassung

BMS AB verteilt das Risiko auf separate Anlagestrategien, die von den Teilfonds-Anlageverwaltern innerhalb von Brummer & Partners verwaltet werden. Dabei geht es darum, ein ausgewogenes Portfolio aufzubauen, das in den meisten Szenarien eine gute Performance erzielen kann. BMS UCITS strebt keine nachhaltigen Kapitalanlagen an, sondern bewirbt die nachstehend beschriebenen ökologischen und sozialen Merkmale:

  • Klimaschutz (Maßnahmen gegen den Klimawandel und seine negativen Auswirkungen);

  • Einhaltung internationaler Normen und Leitprinzipien für Menschenrechte, Arbeitnehmerrechte, die Umwelt und Korruptionsprävention; und

  • Einbezug der Ziele der Vereinten Nationen für Nachhaltige Entwicklung (die „SDGs“).

BMS AB unterzieht die Teilfonds-Anlageverwalter einer Beurteilung, die sich an der Strategie orientiert und auf die Qualität der Analysen sowie der Anlage- und Risikomanagementprozesse erstreckt. Dazu gehören unter anderem die Einbindung von Nachhaltigkeitsrisiken/-chancen sowie die Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen. Grundlagen hierfür bilden eine fortlaufende Überwachung sowie der enge Dialog mit den Teilfonds-Anlageverwaltern. Die quantitative und qualitative Analyse der Bottom-up- und Top-down-Aspekte der einzelnen Strategien beinhaltet auch die Performance nach verschiedenen ESG-Indikatoren.

Neue Teilfonds-Anlageverwalter und deren Anlagestrategien werden im Vorfeld der ersten Investition ebenfalls anhand der vorstehend beschriebenen Kriterien evaluiert. Eine Voraussetzung für eine Allokation aus BMS UCITS besteht darin, dass Brummer & Partners AB eine Minderheitsbeteiligung an dem betreffenden Teilfonds-Anlageverwalter übernimmt, im Verwaltungsrat (oder einem vergleichbaren Gremium) vertreten ist und die Möglichkeit zu Screenings im Zusammenhang mit der Risikosteuerung und der Nachhaltigkeit hat. Darüber hinaus sagen die Teilfonds-Anlageverwalter zu, dass sie die von BMS AB aufgestellte Richtlinie für verantwortungsbewusstes Anlegen einhalten und das Bestreben von BMS AB um Bewerbung bestimmter ökologischer und sozialer Merkmale unterstützen werden.

Zur Erfüllung der durch BMS UCITS beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale hat BMS AB Governance-Instrumente für Kapitalanlagen implementiert. Diese umfassen beispielsweise die Sichtung und Überwachung der Portfolios der Teilfonds-Anlageverwalter, die Mitwirkung bei den einzelnen Teilfonds-Anlageverwaltern sowie die Beurteilung der verschiedenen Portfolios und der Teilfonds-Anlageverwalter nach ihrer ESG-Leistung mittels einer proprietären ESG Rating Matrix. Darüber hinaus beteiligt sich BMS AB an kooperativen Mitwirkungsmaßnahmen bei Unternehmen, in die investiert wird bzw. werden soll, um die Einhaltung internationaler Normen für Menschenrechte, Arbeitnehmerrechte, Umweltschutz und Korruptionsprävention sowie die Umsetzung von Klimaschutzmaßnahmen durch diese weiter zu stärken. Außerdem unterstützt BMS AB die Teilfonds-Anlageverwalter durch ESG-Recherchen und -Daten, um die Abstimmung von Nachhaltigkeitsbemühungen und -maßnahmen zu gewährleisten und den Dialog sowie die Mitwirkung in Bezug auf die beworbenen Merkmale zu fördern.

BMS AB hat eine „Sustainable Working Group“ („SWG“) eingerichtet, der Vertreter aus dem Portfoliomanagement-Team, dem Risikomanagement-Team sowie dem Nachhaltigkeitsteam angehören. Die SWG erörtert bei ihren Treffen (mindestens einmal im Quartal) die ESG-Leistung der Teilfonds-Anlageverwalter. Dazu gehören Prozesse für das Management von Nachhaltigkeitsrisiken und die entsprechende Dokumentation, die Ergebnisse von ESG-Überprüfungen und -Messungen, von ESG-Stresstests und der Dialoge mit den Teilfonds-Anlageverwaltern. Das Evaluationsresultat wird in der ESG Rating Matrix dokumentiert. BMS AB hat keinen Referenz-Benchmarkindex festgelegt, anhand dessen die Ausrichtung von BMS UCITS nach den von ihm beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmalen bestimmt wird.

Mit Blick auf den angestrebten Klimaschutz ermittelt BMS AB den Bezug der Unternehmen, in welche die Teilfonds-Anlageverwalter investieren, sowie des gesamten Portfolios zu thermischer Kohle und fossilen Brennstoffen (aus thermischer Kohle bzw. fossilen Brennstoffen generierter Umsatzanteil) und außerdem ihre gewichtete durchschnittliche Treibhausgasintensität (Weighted Average Carbon Intensity (WACI)).

Um die Einhaltung internationaler Normen und Konventionen für Menschenrechte, Arbeitnehmerrechte, Umwelt und Korruptionsprävention zu messen, ermittelt BMS AB den Umfang, in dem die Unternehmen, in welche die Teilfonds-Anlageverwalter investieren, in Kontroversen im Zusammenhang mit diesen Normen involviert sind, und inwieweit sie in irgendeiner Form einen Bezug zu kontroversen Waffen haben.

Um zu herauszufinden, in welchem Maße die SDGs berücksichtigt werden, misst BMS AB die von den Unternehmen, in welche die Teilfonds-Anlageverwalter investieren, erzielte Wirkung in Bezug auf die SDGs.

BMS AB hat einen spezialisierten externen Anbieter von Nachhaltigkeitsanalysen und ESG-Daten mit der Bereitstellung der ESG-Daten und Analysen beauftragt, die BMS AB benötigt, um die Erreichung der beworbenen Merkmale zu messen. Diese Analysen beinhalten normenbasierte Recherchen, Recherchen zu kontroversen Waffen, Daten im Zusammenhang mit Energie und Extraktstoffen, CO2-Daten und SDG Impact-Daten (also Daten zur positiven Wirkung mit Blick auf die SDGs). Die Analysen und Daten werden in eine Datenbank eingepflegt und im Verhältnis zu den Portfolios der Teilfonds-Anlageverwalter abgebildet und auf der Portfolioebene von BMS UCITS im Screening- und Due-Diligence-Prozess aggregiert.

Hinsichtlich der Einschränkungen, denen diese Daten unterliegen, räumt BMS AB ein, dass Messungen unter Einbezug von Momentaufnahmen anhand von historischen Daten und unterschiedlichen Referenzzeiträumen der Genauigkeit und Vergleichbarkeit unter Umständen Grenzen setzen.  Außerdem erkennt BMS AB an, dass die Methoden des externen Anbieters die Schlussfolgerungen beispielsweise im Hinblick auf die Beteiligung an Kontroversen oder das Engagement in bestimmten Sektoren beeinflussen. BMS AB schaltet sich jedoch bei im Rahmen des Screening aufkommenden Problemen stets in die Arbeit der Teilfonds-Anlageverwalter ein, um sich über die Meinung des betreffenden Teilfonds-Anlageverwalters zum jeweiligen Fall zu informieren. Darüber hinaus ist auch eine Mitwirkung beim externen Anbieter möglich, wenn aufgrund von Differenzen zwischen den jeweiligen Recherche- und Analyseprozessen weiterer Klärungsbedarf besteht. 

Die von BMS AB verfasste Mitwirkungspolitik für Anteilsinhaber beschreibt die zu einer aktiven Beteiligung gehörenden Maßnahmen einschließlich der Stimmabgabe und des Dialogs der Teilfonds-Anlageverwalter und von BMS AB selbst mit den Unternehmen, in die investiert wird. BMS AB zieht Recherchen und Abstimmungsempfehlungen der Stimmrechtsberatung in Betracht, die unter anderem Verstöße gegen internationale Normen berücksichtigen, und wird anhand dessen ggf. zu fundierteren Abstimmungsentscheidungen beitragen. BMS AB ermutigt die Teilfonds-Anlageverwalter dazu, selbst einen aktiven Dialog über relevante ESG-Themen mit den Unternehmen zu pflegen, in die sie investieren.  Abgesehen von seiner Mitwirkung bei den Teilfonds-Anlageverwaltern beteiligt sich BMS AB an kooperativen Mitwirkungsmaßnahmen bei Unternehmen, in die investiert wird bzw. werden soll, um die Einhaltung internationaler Normen für Menschenrechte, Arbeitnehmerrechte, Umweltschutz und Korruptionsprävention durch diese weiter zu stärken sowie die Durchführung von Klimaschutzmaßnahmen zu fördern.

(Sub)Fondos clasificados bajo el artículo 8 del Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros («SFDR») – Secciones del sitio web para la divulgación según los artículos 23 a 36 del Reglamento Delegado (UE) 2022/1288

Nombre completo del (sub)fondo según el Artículo 8:

BRUMMER UMBRELLA ICAV - BRUMMER MULTI-STRATEGY UCITS

Identificador de la entidad jurídica: 635400LSIB2KXQZMAD07

Fecha de revisión: 21 de noviembre de 2022

Aviso legal: el presente documento de trabajo puede estar sujeto a cambios adicionales.

Divulgación de información relativa a la sostenibilidad

Resumen

BMS AB asigna riesgos entre distintas estrategias de inversión gestionadas por subgestores de inversión de Brummer & Partners. El objetivo es crear una cartera equilibrada compatible con la mayoría de escenarios. La inversión sostenible no constituye un objetivo de BMS UCITS, pero promueve las características medioambientales y sociales descritas a continuación:

  • acción por el clima (actividades para combatir el cambio climático y sus efectos negativos);

  • cumplimiento con las normas y convenciones internacionales sobre derechos humanos, derechos laborales, medio ambiente y anticorrupción; y

  • consideración de los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (los «ODS»).

BMS AB lleva a cabo una evaluación basada en la estrategia de los subgestores de inversión sobre la calidad en la investigación, así como de los procesos de gestión de la inversión y del riesgo, incluida la integración de los riesgos u oportunidades de sostenibilidad y la consideración de las principales incidencias adversas, basándose en el seguimiento en curso y el estrecho diálogo con cada subgestor de inversión. El análisis de los aspectos ascendentes y descendentes de cada estrategia es tanto cuantitativo como cualitativo e incluye la evaluación de su rendimiento en varios indicadores de ASG.

Según lo mencionado anteriormente, los nuevos subgestores de inversión y sus estrategias de inversión se someten a una evaluación previa antes de realizar una inversión inicial. Un requisito previo para una asignación de BMS UCITS es que Brummer & Partners AB adquiera una participación minoritaria en el subgestor de inversión, cuente con representación en el consejo (o función similar) y pueda llevar a cabo controles relacionados con el control del riesgo y la sostenibilidad. Además, los subgestores de inversión se comprometen a cumplir con la política de inversión responsable de BMS AB y a apoyar la ambición de BMS AB de promover determinadas características medioambientales y sociales.

Con el objetivo de cumplir con las características medioambientales y sociales promovidas por BMS UCITS, BMS AB ha implantado determinadas herramientas de gobernanza de inversiones, por ejemplo, el control y seguimiento de las carteras de cada subgestor de inversión, la implicación con cada subgestor de inversión, y la calificación de cada cartera y subgestor de inversión en su rendimiento de ASG en una matriz de calificación de ASG propia. BMS AB también participa en actividades de implicación colaborativas con empresas en las que se invierte y empresas en las que potencialmente se invierta, empresas para seguir mejorando el cumplimiento de normas internacionales sobre derechos humanos, derechos laborales, medio ambiente y anticorrupción, así como medidas relacionadas con la mitigación del cambio climático. Asimismo, BMS AB apoya a los subgestores de inversión con investigación y datos de ASG para garantizar el alineamiento de los esfuerzos y actividades de sostenibilidad, y para facilitar el diálogo y la implicación sobre las características promovidas.

BMS AB ha formado un Grupo de trabajo sostenible («SWG», por sus siglas en inglés) con representantes del equipo de gestión de carteras, el equipo de gestión del riesgo y el equipo de sostenibilidad. El SWG se reúne (como mínimo) trimestralmente para comentar y evaluar el rendimiento de ASG de los subgestores de inversión, como sus procesos y documentación de gestión del riesgo para la sostenibilidad, los resultados de control y medición de ASG, los resultados de las pruebas de tensión de ASG y los resultados de los diálogos mantenidos con los subgestores de inversión. El resultado de la evaluación se documenta en la matriz de calificación de ASG. BMS AB no ha designado un índice de referencia para determinar si BMS UCITS está alineado con las características medioambientales o sociales que promueve.

Para medir el logro de la acción por el clima, BMS AB mide las empresas en las que se invierte de los subgestores de inversión, y la exposición de la cartera al carbón térmico y a los combustibles fósiles (cuotas de ingresos derivados del carbón térmico y los combustibles fósiles respectivamente) así como su Intensidad Media Ponderada de Carbono (WACI, por sus siglas en inglés).

Para medir el logro del cumplimiento con las normas y convenciones internacionales sobre derechos humanos, derechos laborales, medio ambiente y anticorrupción, BMS AB mide la implicación de las empresas en las que se invierte de los subgestores de inversión en controversias relacionadas con dichas normas, así como cualquier implicación en armas que susciten controversia.

Para medir el logro de consideración de los ODS, BMS AB mide el impacto sobre los ODS que tienen las empresas en las que se invierte de los subgestores de inversión.

BMS AB ha implicado a un proveedor externo especializado en investigación de la sostenibilidad y datos de ASG para proporcionar datos e investigación de ASG que BMS AB necesita para medir el logro de las características promovidas. La investigación a la que está suscrita incluye investigación basada en normas, investigación de armas que susciten controversia, datos energéticos y de la industria de la extracción, y datos del impacto de los ODS. La investigación y los datos se integran en una base de datos y se comparan con las carteras de los subgestores de inversión y se agregan a la cartera de BMS UCITS en el proceso de control y diligencia debida.

En términos de limitaciones de los datos, BMS AB reconoce que las medidas que incluyen instantáneas de datos históricos y distintos marcos temporales de referencia pueden limitar la precisión y la comparabilidad. Además, BMS AB reconoce que los métodos de terceros afectan a la conclusión a la que llegan sobre, por ejemplo, la implicación en controversias o exposición a determinados sectores. No obstante, BMS AB siempre se involucra con los subgestores de inversión en cualquier problema identificado en el control, y también puede contactar con el proveedor externo en caso de que necesite aclararse cualquier discrepancia en las conclusiones de sus respectivas investigaciones y procesos de análisis.

La política de compromiso con los accionistas de BMS AB esboza sus actividades de participación activa, incluida la votación de BMS UCITS y el diálogo con las empresas en las que se invierte por parte de los subgestores de inversión y BMS AB. BMS AB se suscribe a la investigación de representación y recomendaciones de voto que, entre otros, tienen en cuenta el incumplimiento de normas internacionales y pueden orientar en las decisiones de votos empleando esta investigación. BMS AB anima a los subgestores de inversión a ser activos en su propio diálogo sobre temas de ASG relevantes con las empresas en las que se invierte. Aparte de implicarse con subgestores de inversión, BMS AB también participa en actividades de implicación colaborativas con empresas en las que se invierte y empresas en las que potencialmente se invierta, empresas para seguir mejorando el cumplimiento de normas internacionales sobre derechos humanos, derechos laborales, medio ambiente y anticorrupción, así como tomar medidas relacionadas con la mitigación del cambio climático.

SFDR Articolo 8 del regolamento sui (sub-)fondi - Informativa sul prodotto pubblicata sul sito web basata sugli Articoli da 23 a 36 del Regolamento delegato (UE) (SFDR) 2022/1288

Nome completo dell’Articolo 8 sui (sub-)fondi:

BRUMMER UMBRELLA ICAV - BRUMMER MULTI-STRATEGY UCITS

Codice LEI: 635400LSIB2KXQZMAD07

Data di revisione: 21 novembre 2022

Esclusione di responsabilità: il presente documento di lavoro può essere soggetto a ulteriori modifiche normative.

Informativa sulla sostenibilità

Sintesi

BMS AB alloca il rischio attraverso strategie di investimento separate gestite da sub-gestori degli investimenti all’interno di Brummer & Partners. L’obiettivo è costruire un portafoglio ben bilanciato che possa ottenere buoni risultati nella maggior parte delle situazioni. BMS UCITS non ha come obiettivo l’investimento sostenibile, ma promuove le caratteristiche ambientali e sociali descritte di seguito:

  • Azione per il clima (attività per contrastare il cambiamento climatico e i suoi effetti negativi);

  • rispetto delle norme e delle convenzioni internazionali in materia di diritti umani, diritti del lavoro, ambiente e lotta alla corruzione; e

  • considerazione degli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile pubblicati dalle Nazioni Unite (gli “OSS”).

BMS AB esegue una valutazione dipendente dalla strategia dei sub-gestori degli investimenti sulla qualità della ricerca e dei processi di investimento e di gestione del rischio, ivi compresa l’integrazione dei rischi/opportunità di sostenibilità e la considerazione dei principali effetti negativi, basandosi su un monitoraggio continuo e su uno stretto dialogo con ciascun sub-gestore degli investimenti. Si tratta di un’analisi quantitativa e qualitativa degli approcci bottom-up e top-down di ciascuna strategia e comprende la valutazione della loro performance su diversi indici ESG.

La valutazione dei nuovi sub-gestori degli investimenti e della loro strategia di investimento prima dell’investimento iniziale avviene in base a quanto riportato in precedenza. Per l’allocazione da parte di BMS UCITS è un prerequisito che Brummer & Partners AB assuma una quota di minoranza nel sub-gestore degli investimenti e disponga di rappresentanza nel consiglio di amministrazione (o una funzione simile) per poter controllare il rischio e la sostenibilità. Inoltre, i sub-gestori degli investimenti si impegnano a rispettare la politica di investimento responsabile di BMS AB e a sostenere la volontà di BMS AB di promuovere determinate caratteristiche ambientali e sociali.

Al fine di soddisfare le caratteristiche ambientali e sociali promosse da BMS UCITS, BMS AB ha implementato alcuni strumenti di governance degli investimenti, ad esempio lo screening e il monitoraggio del portafoglio di ciascun sub-gestore degli investimenti, il coinvolgimento di ognuno dei sub-gestori degli investimenti e la valutazione di ogni portafoglio e sub-gestore degli investimenti in base alla performance ESG in una matrice di rating ESG proprietaria. BMS AB partecipa anche ad attività di impegno collaborativo con le società partecipate e potenzialmente partecipate per migliorare ulteriormente la conformità delle aziende alle norme internazionali in materia di diritti umani, diritti del lavoro, ambiente e lotta alla corruzione, nonché alle azioni relative alla mitigazione dei cambiamenti climatici. Inoltre, BMS AB assiste i sub-gestori degli investimenti con ricerche e dati sugli indici ESG per assicurare l’allineamento del lavoro e delle attività svolte a favore della sostenibilità e per facilitare il dialogo e l’impegno sulle caratteristiche promosse.

BMS AB ha costituito un gruppo di lavoro per la sostenibilità (“SWG”) formato da rappresentanti del team di gestione del portafoglio, del team di gestione del rischio e del team di sostenibilità. L’SWG si riunisce trimestralmente (come minimo) per discutere e valutare le prestazioni degli indici ESG dei sub-gestori degli investimenti, come ad esempio i processi di gestione del rischio di sostenibilità e la relativa documentazione, i risultati degli screening e delle misurazioni ESG, i risultati degli stress test ESG e i risultati dei dialoghi con i sub-gestori degli investimenti. Il risultato della valutazione è documentato nella Matrice del rating ESG. BMS AB non ha designato un indice di riferimento per determinare se BMS UCITS è in linea con le caratteristiche ambientali o sociali che promuove.

Per misurare il raggiungimento dell’azione per il cambiamento climatico, BMS AB misura l’esposizione delle società partecipate dei sub-gestori degli investimenti e del portafoglio al carbonio termico e ai combustibili fossili (quote di ricavi derivanti rispettivamente dal carbone termico e dai combustibili fossili) e la loro intensità di carbonio media ponderata (WACI).

Per misurare il raggiungimento della conformità alle norme e alle convenzioni internazionali in materia di diritti umani, diritti del lavoro, ambiente e lotta alla corruzione, BMS AB misura il coinvolgimento delle società partecipate dai sub-gestori degli investimenti in controversie relative a tali norme, nonché l’eventuale coinvolgimento nel settore delle armi controverse.

Per misurare il raggiungimento degli OSS, BMS AB misura l’impatto delle società partecipate dai sub-gestori degli investimenti sugli OSS.

BMS AB ha incaricato una terza parte specializzata nella ricerca sulla sostenibilità e nei dati ESG per fornire i dati e le ricerche ESG di cui BMS AB ha bisogno per misurare il raggiungimento delle caratteristiche promosse. La ricerca viene effettuata su norme, armi controverse, dati sull’energia e sulle attività estrattive, dati sulle emissioni di carbonio e dati sull’impatto degli SDG. Le ricerche e i dati sono inclusi in un database e mappati rispetto ai portafogli dei sub-gestori degli investimenti e aggregati a livello di portafoglio di BMS UCITS nelle operazioni di screening e due diligence.

In quanto alle limitazioni dei dati, BMS AB riconosce che le misurazioni che comportano viste istantanee mediante l'utilizzo di dati storici e periodi di riferimento diversi possono limitare l’accuratezza e la confrontabilità.  Inoltre, BMS AB riconosce che le metodologie utilizzate dalle terze parti influiscono sulle conclusioni da esse raggiunte, ad esempio sul coinvolgimento in controversie o sull’esposizione a determinati settori; tuttavia, BMS AB si confronta sempre con i sub-gestori degli investimenti su qualsiasi questione, se identificata nello screening, per conoscere il punto di vista del sub-gestore degli investimenti sul caso, e può anche confrontarsi con il fornitore terzo qualora siano necessari ulteriori chiarimenti in merito alle differenze presenti nelle conclusioni dei rispettivi processi di ricerca e analisi. 

La politica di coinvolgimento degli azionisti di BMS AB descrive le loro attività di azionariato attivo, ivi comprese le votazioni per gli BMS UCITS e il dialogo con le società partecipate da parte dei sub-gestori degli investimenti e della stessa BMS AB. BMS AB sottoscrive ricerche su proxy advisory e raccomandazioni di voto che, tra l’altro, tengono conto delle violazioni delle norme internazionali, e può comunicare le decisioni di voto in base a tali ricerche. BMS AB esorta i sub-gestori degli investimenti a dialogare attivamente con le società partecipate in quanto ai dati ESG rilevanti.  Oltre a impegnarsi con i sub-gestori degli investimenti, BMS AB partecipa anche ad attività di impegno collaborativo con le società partecipate, e con quelle potenzialmente partecipate, per migliorare ulteriormente la conformità delle società alle norme internazionali in materia di diritti umani, diritti del lavoro, ambiente e lotta alla corruzione, nonché le azioni relative alla mitigazione del cambiamento climatico.

Vi använder cookies för att optimera din användarupplevelse av vår webbplats. Med cookies kan vi analysera hur den används och erbjuda dig personligt anpassat innehåll och marknadsföring. Du väljer själv vilka cookies du vill acceptera förutom när det kommer till så kallade nödvändiga cookies som behövs för att hemsidan ska fungera. När du klickar på "Godkänn alla" godkänner du användningen av analys- och marknadsföringscookies, vilket är frivilligt. För att ändra vilka cookies som används klickar du på "Inställningar".

Läs mer om cookies