Förvaltarkommentar
Brummer Multi-Strategys förvaltare kommenterar fondens avkastning hittills i år, centrala marknadshändelser samt några nyheter om förvaltarteam och plattform. Läs kommentaren (på engelska) via länken. Nedan följer en sammanfattning på svenska.
Sammanfattning
I ett marknadsklimat präglat av handelspolitiska svängningar, geopolitisk oro och börsuppgångar koncentrerade till ett fåtal bolag, har Brummer Multi-Strategy levererat alfa genom ”stock picking” (aktieurval) och en robust portföljkonstruktion. Portföljen har fungerat enligt intentionen: att generera diversifierande avkastning oberoende av marknadens breda rörelser. Samtidigt har vi fortsatt att stärka plattformen och bredda portföljen med nya team. Vi har även etablerat en Treasury-funktion för att effektivisera användningen av fondens balansräkning samt expanderat kontoren i London och i Abu Dhabi.
Bidragsgivare till avkastningen
De största bidragsgivarna har varit lång/kort aktie-strategier, som typiskt står för 60–75 % av portföljens risk. Framför allt korta positioner har varit gynnsamma, specifikt under rapportsäsonger där bolag som missat förväntningar straffats hårt, särskilt i Europa.
Systematiska trendföljande strategier har däremot haft en mer utmanande period i ett slagigt marknadsklimat, särskilt inom valutor, räntor och energimarknader. Bidragen från våra systematiska makro-strategier har också varit svagt negativa i en miljö präglad av politiskt brus och osäker makrodata.
Marknadsutsikter
Den globala makromiljön är osäker och präglas av handelskonflikter, geopolitik och oro för ökad skuldsättning och centralbankers oberoende. USA:s tillväxt har mattats av, konsumenten pressas och arbetsmarknaden försvagas, samtidigt som aktievärderingarna är historiskt höga. Europa visar fortsatt trög tillväxt men kan gynnas av expansiv finanspolitik.
I denna miljö fokuserar vi fortsatt på att upprätthålla portföljen som robust, väldiversifierad och likvid, med målet att leverera alfa i olika scenarier och samtidigt skydda kapitalet vid större marknadssvängningar.
Varmt välkommen att kontakta oss med frågor på info@brummer.se.
Detta är marknadsföringskommunikation. Läs fondens informationsbroschyr och faktablad (KID) innan du fattar några definitiva investeringsbeslut.